支付与数据驱动下的印度互联网金融发展展望：未来趋势分析2025

去年，移动互联网公司APUS发布的《印度互联网金融报告》揭示了惊人的增长趋势。印度的电商零售市场份额和渗透率正在飞速增长，相应的支付领域也正在迅速崛起，呈现白热化竞争态势。在3亿智能手机用户的推动下，支付、另类借贷（Alternativelending）、财富管理（智能投顾，在线理财顾问）和网络证券等领域都有爆发的可能性。印度互联网金融能否接力“中国奇迹”，全球资本对此充满期待。

在6月12日的鼎晖新兴市场基金印度峰会上，业界领军人物齐聚一堂，包括Flipkart的VP & Head of Fintech and Payments Group Ranjith Boyanapalli、Lendingkart的CEO Harshvardhan Lunia、友信金服CEO张适时、萨摩耶金服董事长林建明、BAce Capital的Managing Partner Kshitij Karundia以及鼎晖百孚的合伙人张乐。

张乐作为鼎晖百孚的合伙人，分享了他们对印度互联网金融行业的看法。他认为，加杠杆是经济发展的必然规律，这也是桥水基金创始人达利欧的新书《债务危机》中的核心观点。通过对多个国家的案例分析，他发现经济发展过程中加杠杆是不可避免的。目前，印度还处于发展初期，人均GDP和杠杆率都较低。如果相信印度未来5-10年将经历告诉发展，那么其杠杆率也会持续升高。在这个过程中，金融行业将享受一波红利。

Ranjith谈到了印度过去一段时间的发展，特别是印度在推动国家进步方面所扮演的重要角色。作为一个拥有13亿人口的国家，印度的信用卡渗透率相对较低。为了解决这个问题，印度采取了一系列措施，如提供独特的识别码和推动人们开立银行账户等。随着印度互联网的发展，转账和支付变得更加便捷，为金融服务的进一步拓展提供了条件。

林建明，作为萨摩耶信用卡智能综合信息服务平台创始人兼董事长，分享了他对银行行业变化的理解。随着互联网的深入发展，银行业务如存贷汇正面临被颠覆的风险。针对银行在信用卡业务上的痛点，如无法线上开卡、信用卡定价统一等，他们提供了技术解决方案。目前，公司已经帮助数千万用户注册，数百万用户实际交易，这一切的变化得益于过去的基础设施建设和监管的突破。

在电商领域，Flipkart是印度最大的电商平台，主要通过移动端销售各类产品。Flipkart之所以能成为电商或移动电商行业的领头羊，主要归因于授信项目。公司通过EMI的方式与银行合作，让用户使用借记卡消费，从而扩大了用户群体并推动了平台消费。在授信和风控方面，Flipkart通过建立金融科技中心，利用消费者购物历史数据进行风险建模，为不同用户提供不同的信用额度。

张适时针对小微企业的贷款问题进行了详细阐述。小微企业在界定上有一个分类依据，但对于不同金额区间的小微企业贷款，存在不同的服务模式与挑战。特别是在20万以下的区间，属于小小微贷款，是他们一直在尝试的领域。在切入服务的过程中，他们注重借款人的还款意愿而非偿付能力。通过服务小微企业主来服务小微企业，通过大数据解决欺诈问题。

Harshvardhan Lunia作为印度最大的线上中小企业贷款平台Lendingkart的创始人兼CEO，介绍了印度小微企业贷款的情况。他们通过看交易数据、交易量、交易期限和交易质量等信息来判断企业的状况，从而为其授信。印度也在积极推进数字化，为金融服务的顺畅提供了有利条件。他们通过数据积累不断提升技术，提高KYC能力，为中小企业提供更好的金融服务。

张乐的观点：

在整体系统层面上，中国的互联网金融生态系统展现出显著的领先地位。这不仅是技术层面的超越，更是整个生态圈的成熟和进步。我们期望中国有更多的企业与印度进行合作，助力印度企业的成长，进一步深化双方的合作关系。对比中印两国互联网金融的差异，中国的企业能通过适应政策形势获得红利，而印度的阶段相对早期，对政策的推动较为缓慢。令人欣喜的是，印度已开始着手实施各种政策，并由专门的监管机构进行管理。

Kshitij的观点：

对于印度互联网金融而言，中国的经验至关重要。我们需要学习中国在客户导向方面的态度，致力于为大众市场提供服务。深入理解客户的痛点，特别是针对草根人群的需求。印度可以借鉴中国为大众提供的产品模式，但需根据本地情况进行创新。例如，考虑到印度人对黄金的喜爱，可以开发虚拟黄金与卢比的兑换服务，为消费者提供财富管理的新途径。

Ranjith的观点：

在我近期的中国之行中，我深感印度的成功元素与中国的经验是相辅相成的。、潜力和消费者都是我们成功的关键因素。印度的学习方向在于如何加速发展，以及由谁来引导这一进程。需要持续创造创新的氛围，目前印度在这方面已经取得了很好的进展。对于企业家而言，除了重视资本的流入外，还需注重消费者教育的转变。例如，中国已经逐渐减少对现金的依赖，而印度仍广泛使用现金。这种观念的转变对印度来说是一个重要的课题。

总结：

在互联网金融领域，中印两国的合作与互相学习显得尤为重要。中国丰富的互联网经验和快速的发展为印度提供了宝贵的借鉴。而印度独特的市场和消费者需求也为中国提供了新的机遇。双方应加强交流与合作，共同推动金融科技的进步，为全球消费者带来更多的价值与便利。

图片：

鼎晖百孚合伙人张乐与五家企业代表的合影照片占据了整个版面的中心位置，展现了合作的紧密与友谊的深厚。