TikTok科技版2024掀起飙升浪潮，下载热度直线上升

TikTok的核心技术是什么，竟让美国科技巨头无法复制？TikTok相信大家都不陌生，作为一款在国内开发的短视频APP。TikTok在今年的5月份全球下载量就已经突破了20亿次。无论是在美国，还是在印度市场，TikTok都有着自己庞大的用户群体。通过对于用户所看视频的推荐机制调整，TikTok已经训练出了自己的推荐画像。针对不同的用户群体推送不同的内容，以此增加用户与APP之间的黏性。基于庞大用户的数据基础，TikTok目前已经拥有了成熟的短视频推荐机制。

近日，美国技术人员在接受Business Insider采访时表示“如果TikTok的推荐算法不包含在本次交易之中，那么购买TikTok的公司也很难复制其成功模式。”简而言之，TikTok基于美国用户进行短视频的推荐机制，已经成为了TikTok的最大底牌。收购TikTok的企业，如果没有相关的算法和数据模式，也很难做到“成功”。

TikTok如何为用户推送视频？主要通过：用户互动、视频信息、以及设备账户设置、国家设置和设备类型进行推送。个性化推荐其实在所有APP中都有自己的一套算法，在用户的实际使用过程中。

TikTok通过多个维度对用户使用的数据进行反馈、研究，直到塑造出一套完美的推荐模型，帮助用户发掘自己喜欢的视频。这也是很多人一旦打开APP，就要看使用很长一段时间的重要原因。连续推荐不同的内容，不仅能够让用户摆脱审美的疲劳，更能加深用户和APP的黏性。

如果TikTok并不打算出售自己的算法，那么这笔收购的项目还会有人买吗？早在8月28日，商务部、科技部调整发布了《中国禁止出口限制出口技术目录》，目录中增加了“基于数据分析的个性化信息推送服务技术”条款，在这则新规出台之后，TikTok的收购也被迫谈判陷入了僵局。买家难以复制其成功的模式，也就代表着这款APP的上升空间将会大不如之前。但即便如此，美国很多企业仍旧加入了竞购的名单之中，微软、沃尔玛、甲骨文等巨头公司也开始合作进行竞拍。

作为一个已经成型的APP而言，TikTok依旧有着非常大的潜力。业内人士指出，TikTok的交易会推迟到今年11月美国大选之后进行。如果算法技术无法进行交易，美国科技公司可能会开发全新的算法机制，以满足更多不同的用户进行使用。

被裹挟到历史潮流中的TikTok，遭遇了命运的一再扭转。随着微软确认收购意向，其母公司字节跳动创始人张一鸣似乎终于能稍微喘上一口气。对于字节跳动来说，微软确定收购意向并非意味着万事大吉。事实上，真正的麻烦才刚刚开始，首先他们要解决的就是一个关键问题，就是到底应该给TikTok多少估值。

在大量媒体报道其有兴趣收购TikTok两天后，微软本周一确认，与字节跳动就收购TikTok进行了谈判，将继续与美国沟通，希望能在9月15日前完成交易。据微软发布的声明，除了TikTok美国业务之外，本次谈判还涉及TikTok在加拿大、澳大利亚以及新西兰的业务。

对于张一鸣来说，与投资人敲定字节跳动的估值可能相对容易。字节跳动去年收入170亿美元，净利润超过30亿美元。基于此，媒体报道称字节跳动估值超过1000亿美元，为全球估值最高的创业公司。投资人进入字节跳动，是以该公司整体估值为基础。TikTok作为字节跳动旗下多款应用之一，并无单独的估值。因此对于微软来说，如何给TikTok估值是亟待解决的问题。

除此之外，TikTok代表的是抖音的全部海外业务，而微软并非要将这些业务整个买下，而是看中了美国、加拿大、澳大利亚以及新西兰的业务，这也让估值的计算更加复杂。

此前有媒体报道称，字节跳动部分投资人寻求的TikTok估值为500亿美元，这到底贵还是便宜呢？目前市场上主要有三种估值法：按业务占比估值、按用户估值、按P/S估值。

而据Wedbush Securities分析师Daniel Ives，TikTok在美国有1亿用户，而且已经累计带来20亿美元收入，美国业务的估值大约可以占据字节跳动总估值的40%，也就是大约400亿美元。

给TikTok估值，最有参照意义的，就是对标Snap和Facebook。Snap两周前公布的财报显示，今年二季度其日活跃用户同比增长17%，达到2.38亿。二季度营收也同比增长17%，至4亿美元。2019年全年，Snap营收为17.2亿美元。目前Snap总市值大约为320亿美元。

如果单纯以上市前的用户数量来估值，则又是另一种情况。Snap在2017年上市之初拥有1.61亿日活跃用户，按照当时222亿美元的市值计算，意味着每名用户对应138美元市值。而从Facebook来看，2012年上市时日活跃用户为5.26亿，每名用户对应198美元市值。

据Bloomberg Intelligence分析师Jitendra Waral，按照TikTok日活跃用户为1亿来计算，以Facebook上市时的情况为参照，意味着TikTok可以获得200亿美元相比之下，按照Snap今年预估收入330亿美元来算，P/S为15倍。

那么如果以明年的收入，同样按照15倍的P/S，TikTok的估值就能达到900亿美元。而且值得指出的是，Snap二季度营收同比增长17%，TikTok明年的营收增长为500%，增速完全碾压，TikTok理应获得比Snap高得多的估值。

如果微软能够以500亿美元拿下TikTok，那真是捡了个超级大礼包。

无论如何估值，微软都已经赚了。

从目前来看，500亿美元也是外界谈论较多的预期收购价。如果微软最终以这个价格收购TikTok上述业务，这将成为全球科技史上第二大收购按，仅次于戴尔2015年对EMC 670亿美元的巨额收购。

在这一事项尚无定论之前，微软股价已经“先涨为敬”。从消息传出后，本周一微软股价跳空高开，当天大涨5.6%，市值增加870亿美元。这主要是因为市场预计TikTok将与微软业务形成协同效应，有分析师甚至预计微软市值三年内将因此大增2000亿美元。

上述了解白宫讨论情况的知情人士对媒体称，微软市值周一的大幅增长，已经足以覆盖收购TikTok所需要的资金。